午後,兩市繼續(xù)維持箱型震蕩盤整走勢,煤炭、電力、大金融、黃金、養(yǎng)殖、地方國資重組等板塊個股逆勢上漲,前期活躍的機器人、小金屬、雲概念股普遍下跌。截至收盤,滬指跌0.39%,報3358.73點,深成指跌0.99%,報10736.19點,創(chuàng)業(yè)板指跌1.15%,報2166點,科創(chuàng)50指數(shù)跌2.11%,報1069.7點。滬深兩市合計成交額16067.28億元。
機構看盤
申萬宏源:雖然仍有一定欠缺,但A股行情全面啟動的條件正在變得豐滿。資金面方面,隨著中國資產重估,短期糾偏預期行情正全面演繹,若中期樂觀預期確認,外資進一步流入有望形成資金面共振。周期性改善方面,A股供需格局改善、企業(yè)盈利能力上行的窗口有望出現(xiàn)在2026年,今年下半年樂觀預期可能「搶跑」。後續(xù),在「中國式創(chuàng)新、中國AI應用優(yōu)勢、中國戰(zhàn)略機遇期」的演變過程中,可能蘊含著更大級別行情發(fā)酵的線索。
太平洋證券:近期市場呈現(xiàn)出「東邊不亮,西邊亮」的局部行情。從技術上來看,科技板塊的長線牛市並未結束,但短期內交易較為擁擠,容易呈現(xiàn)出暴漲暴跌的走勢,投資者可適當獲利了結,關注紅利、消費、醫(yī)療等低位股。
華泰證券:本輪周期中,受核心城市房價和去化速度下行的影響,房企拿地強度和股價表現(xiàn)之間的正相關關係在2023—2024年一度出現(xiàn)波折。但華泰證券預計2025年核心城市住房量價有望「止跌回穩(wěn)」,尤其核心地段地價和新房房價有望「穩(wěn)中有升」,這意味著房企拿地強度和銷售、業(yè)績之間的連接有望重新打通,拿地邏輯有望繼2022年之後再次回歸。建議投資者以「三好」邏輯來甄選地產股,具備「好信用、好城市、好產品」等元素的房企有望在這輪結構性復蘇中脫穎而出。
東方證券:在科技強國戰(zhàn)略、全球產業(yè)鏈重構加速背景下,我國科技企業(yè)正經歷從「跟隨者」向「引領者」的躍遷,半導體、人工智能、新能源、高端裝備等領域不斷突破,不僅標誌著技術能力的質變,更推動A股科技板塊從「題材驅動」轉向「業(yè)績驅動」,使後市繼續(xù)表現(xiàn)提供了業(yè)績保障。綜合來看,春節(jié)後「中國式創(chuàng)新」不斷發(fā)酵,支撐科技股不斷挖掘演繹,儘管短期還不是指數(shù)牛市預期,但後續(xù)市場可能蘊含著機構化牛市的線索,市場震盪攀升格局不變。