今年四季度以來，併購重組審核有所提速。根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，四季度至今已有朗新科技等5家公司併購重組過會(huì)，而三友醫(yī)療將於12月30日上會(huì)，這意味著四季度共有6家公司上會(huì)，佔(zhàn)今年併購重組上會(huì)家數(shù)四成。
年內(nèi)僅有一家公司重組被否
三友醫(yī)療12月24日晚公告，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，收購曹群、徐農(nóng)合計(jì)持有的水木天蓬37.1077%股權(quán)和戰(zhàn)松濤等11名交易對(duì)方合計(jì)持有的上海還瞻98.9986%有限合夥人出資份額，通過子公司拓騰(蘇州)醫(yī)療以現(xiàn)金方式收購天蓬投資持有的上海還瞻1.0014%普通合夥人出資份額，並發(fā)行股份募集配套資金。據(jù)悉，本次交易總對(duì)價(jià)合計(jì)約4.16億元。
深交所併購重組委12月23日晚宣布，朗新集團(tuán)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購邦道科技10.00%股權(quán)的重組獲得審核通過，該交易符合重組條件和信息披露要求。
12月17日晚，上交所併購重組委審議會(huì)議結(jié)果公告顯示，國聯(lián)證券發(fā)行A股收購民生證券99.26%股份並募集配套資金項(xiàng)目獲審核通過。這是2023年全面實(shí)施註冊(cè)制、併購重組審核權(quán)下放至交易所以來，首單獲得上會(huì)審核通過的券商收購案例。
除了朗新集團(tuán)、國聯(lián)證券，年內(nèi)併購重組上會(huì)的公司還包括中鎢高新、麥捷科技、甘肅電投、捷捷微電、思瑞浦、中文傳媒、華亞智能、中航電測(cè)、普源精電、軍信股份、昊華科技、寧夏建材。
年內(nèi)併購重組被否的公司僅有寧夏建材。1月中旬，上交所併購重組委認(rèn)為，本次交易不符合重組條件或信息披露要求。上交所併購重組委在現(xiàn)場(chǎng)問詢了幾個(gè)問題，其中包括結(jié)合應(yīng)收賬款規(guī)模、賬齡、涉訴情況、期後回款、逾期客戶的經(jīng)營(yíng)情況等，說明中建信息應(yīng)收賬款回款是否存在重大不確定性，應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否充分等。
審核速度將進(jìn)一步提升
「隨著跨界併購等政策的放開，併購重組審核速度將進(jìn)一步提升，」北方一家券商投行高管對(duì)記者表示，「從目前來看，監(jiān)管層對(duì)於上下游產(chǎn)業(yè)鏈整合、科創(chuàng)企業(yè)的併購較為支持，這類項(xiàng)目只要收購標(biāo)的資產(chǎn)質(zhì)量較佳、溢價(jià)率合理，一般都能順利過會(huì)?！?/p>
近日，A股市場(chǎng)湧現(xiàn)多起重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)，尤其是科技行業(yè)的併購頻現(xiàn)。
12月2日晚，邦彥技術(shù)發(fā)布公告稱，擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式向金證股份、章海新等16名交易對(duì)方購買星網(wǎng)信通100%股份並募集配套資金。11月23日，匯頂科技披露，籌劃以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買雲(yún)英谷科技的控制權(quán)。
A股市場(chǎng)併購案例湧現(xiàn)，與政策支持密不可分。9月24日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)於深化上市公司併購重組市場(chǎng)改革的意見》。
隨後，滬深交易所修訂《上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》，新增簡(jiǎn)易審核程序相關(guān)機(jī)制，對(duì)符合條件的重組項(xiàng)目精簡(jiǎn)審核流程，縮短審核註冊(cè)時(shí)間，多措並舉鼓勵(lì)上市公司規(guī)範(fàn)實(shí)施併購重組、注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。
新興產(chǎn)業(yè)成為併購重點(diǎn)領(lǐng)域
當(dāng)前，上市公司併購重組活躍度明顯提升。根據(jù)證監(jiān)會(huì)相關(guān)數(shù)據(jù)，今年以來，全市場(chǎng)併購重組約3000起，9月份「併購六條」發(fā)布以來，已有260多家上市公司披露資產(chǎn)重組事項(xiàng)，新興產(chǎn)業(yè)成為併購重點(diǎn)領(lǐng)域。
對(duì)此，知名財(cái)經(jīng)評(píng)論員宋清輝指出，上市公司通過併購重組可以注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，有利於推動(dòng)公司轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升盈利，增強(qiáng)公司的成長(zhǎng)性、創(chuàng)新性。此外，併購重組為私募股權(quán)基金等資本提供了更多的退出路徑，促進(jìn)了「募投管退」的良性循環(huán)。
中信證券表示，隨著2024年以來我國併購重組支持政策持續(xù)加碼，A股市場(chǎng)有望迎來併購重組大時(shí)代。尤其需要關(guān)注以央國企為代表的傳統(tǒng)行業(yè)併購重組、以雙創(chuàng)板塊為代表的科技型企業(yè)併購重組這兩大方向。上市公司通過併購重組可以實(shí)現(xiàn)外延式增長(zhǎng)，併購重組事件對(duì)於作為競(jìng)買方的A股上市公司整體呈現(xiàn)正面作用。
中金公司研究部則認(rèn)為，對(duì)優(yōu)質(zhì)科技創(chuàng)新企業(yè)來說，可以通過併購獲取關(guān)鍵技術(shù)、人才和市場(chǎng)資源，加速創(chuàng)新成果的產(chǎn)業(yè)化，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的優(yōu)化重構(gòu)。（深圳商報(bào)記者 陳燕青）
電話：（香港）852-2564 0768
（深圳）86-755-83518792 83518734 83518291
地址：香港九龍觀塘道332號(hào)香港商報(bào)大廈
