受美國關(guān)稅戰(zhàn)影響,全球股市普遍下跌。分時(shí)圖上看,滬指全天走出30度角平滑下跌走勢。盤面上,油氣、白酒、固態(tài)電池等少數(shù)個(gè)股逆勢走強(qiáng)。截至收盤,滬指跌1.98%,報(bào)3320.9點(diǎn),深成指跌2.89%,報(bào)10611.24點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指跌3.82%,報(bào)2170.39點(diǎn),科創(chuàng)50指數(shù)跌4.22%,報(bào)1078.8點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額18670.24億元,北向資金實(shí)際淨(jìng)買入0億元。
機(jī)構(gòu)看盤
光大證券:政策的持續(xù)支持以及賺錢效應(yīng)帶來的資金流入將有望進(jìn)一步提升市場估值。當(dāng)前A股市場的估值處於2010年以來的均值附近,而隨著政策的積極發(fā)力,中長期資金以及前期賺錢效應(yīng)帶來的增量資金或?qū)⒓铀倭魅胧袌?,有望進(jìn)一步提升A股市場的估值。配置方向上,關(guān)注科技成長及消費(fèi)兩條主線??萍汲砷L板塊關(guān)注政策在資本市場具有映射的TMT、機(jī)械設(shè)備、電力設(shè)備等行業(yè);消費(fèi)板塊重點(diǎn)關(guān)注以舊換新及服務(wù)消費(fèi),如家電、消費(fèi)電子、社會(huì)服務(wù)、商貿(mào)零售等。
長城證券:短期看,A股TMT的板塊可能會(huì)迎來類似於美股的切換,也就是算力與應(yīng)用之間的高低切,之前跌幅較大、端側(cè)及應(yīng)用相關(guān)、機(jī)構(gòu)持倉輕的行業(yè)更受益,如計(jì)算機(jī)/傳媒等;而之前漲幅高、機(jī)構(gòu)持倉擁擠、短期邏輯受影響的算力及硬件環(huán)節(jié)或出現(xiàn)股價(jià)波動(dòng),但是ASIC可能會(huì)是一個(gè)例外,因?yàn)樗侵苯邮芤骒禔I應(yīng)用發(fā)展加速的邏輯的。中長期來看的話,伴隨應(yīng)用的落地算力用量仍然會(huì)有一個(gè)較大的增長空間,如果算力短期出現(xiàn)超調(diào)的話依然具備非常好的配置價(jià)值。
華創(chuàng)證券:當(dāng)前市場糾結(jié)點(diǎn)在於戰(zhàn)術(shù)層面AI相關(guān)主題是否進(jìn)入兌現(xiàn)期,我們認(rèn)為近期盤中的調(diào)整只是活躍資金再均衡,戰(zhàn)略層面看,政策、估值、業(yè)績?nèi)氐滓堰^,全年依舊保持對(duì)市場整體的樂觀態(tài)度。貨幣寬鬆帶來的剩餘流動(dòng)性充裕將對(duì)大小價(jià)值成長風(fēng)格以及行業(yè)輪動(dòng)產(chǎn)生較大影響,歷史上看剩餘流動(dòng)性擴(kuò)張期間,小盤成長風(fēng)格更為佔(zhàn)優(yōu),背後是四個(gè)因子主導(dǎo)的價(jià)格彈性:小市值、高流通佔(zhàn)比、高估值、高增長。