1月22日,A股三大指數(shù)集體低開,滬指低開0.22%,深成指低開0.41%,創(chuàng)業(yè)板指低開0.41%,小紅書概念、玻纖、豆包大模型等板塊指數(shù)跌幅居前。
機構(gòu)觀點
中信證券研報指出,2024年出行服務(wù)業(yè)消費是內(nèi)需為主的消費行業(yè)中景氣度較優(yōu)賽道之一。2024Q4基數(shù)壓力減輕下行業(yè)同比增速環(huán)比三季度如期有所改善,但幅度低於預(yù)期。業(yè)績前瞻角度,OTA、酒店等長途出行場景有略超預(yù)期的基礎(chǔ),休閒場景的景區(qū)和博彩相對穩(wěn)健,經(jīng)營槓桿較高的餐飲和免稅雖有修復(fù)但壓力仍存。2025年春節(jié),預(yù)計出行消費量增確定性高,價格缺口仍在但呈現(xiàn)收斂。根據(jù)交通運輸部和航班管家,春運鐵路、民航客運量有望分別同增5.5%+和10.9%,均創(chuàng)歷史新高,為春節(jié)出行消費景氣度打下基礎(chǔ)。展望2025年,兼顧政策傳導(dǎo)下的需求預(yù)期回升、以及行業(yè)供給改善的正向促進,關(guān)注供需格局再平衡過程中的價格拐點,推薦配置基本面確定性強的OTA板塊,順周期有望逐步迎來經(jīng)營拐點的酒店、人力資源,以及餐飲、景區(qū)、博彩中的優(yōu)質(zhì)個股,關(guān)注免稅板塊數(shù)據(jù)趨勢。
山西證券研報稱,2024年電影行業(yè)表現(xiàn)承壓,關(guān)注2025年電影春節(jié)檔和AI+影視應(yīng)用。2024年受制於優(yōu)質(zhì)內(nèi)容供給不足,國內(nèi)電影市場票房收入同比下降22.34%。展望2025年,考慮到備案電影作為電影市場的內(nèi)容儲備且新片備案數(shù)量充沛,預(yù)計2025年電影市場的內(nèi)容供給端有望得到明顯改善。同時,春節(jié)檔高質(zhì)量影片的上線有望帶動影視票房復(fù)蘇提振市場信心。AI文生視頻技術(shù)不斷提升,有望實現(xiàn)更加精準、高效、多樣化的視頻內(nèi)容。(圖源:中新社)