A股演繹二八行情，行業(yè)呈現(xiàn)分化走勢，煤炭板塊以27%的漲幅領(lǐng)漲所有申萬一級行業(yè)，龍頭股中國神華年內(nèi)大漲近四成，陝西煤業(yè)大漲近三成，表現(xiàn)遠遠跑贏大盤。
今年上半年A股演繹二八行情，行業(yè)呈現(xiàn)分化走勢，煤炭、石油石化等周期行業(yè)領(lǐng)漲，綜合、計算機、商貿(mào)零售、醫(yī)藥等領(lǐng)跌。展望下半年，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，市場風(fēng)格或有所轉(zhuǎn)變，部分景氣度回升的行業(yè)如電子等有望走強。
縱觀今年A股走勢，1月A股大幅調(diào)整，2月初市場見底後展開一波反彈，滬指一度逼近3200點關(guān)口。然而，5月中旬以來，市場再度調(diào)整，滬指逼近3000點，部分小盤股指數(shù)如中證2000等更是大幅調(diào)整。截至6月19日，滬指年內(nèi)上漲1.45%，深成指下跌3.21%，創(chuàng)業(yè)板下跌5.44%，科創(chuàng)50下跌11.77%。由此不難看出，大多指數(shù)表現(xiàn)不佳。
從行業(yè)來看，市場分化走勢愈加明顯。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，按成份股流通市值加權(quán)平均計算，截至19日，年內(nèi)31個申萬一級子行業(yè)有13個行業(yè)上漲，其餘18個行業(yè)年內(nèi)下跌。上漲靠前的行業(yè)除了通信外，大多為周期行業(yè)，而下跌的行業(yè)除了計算機、傳媒外，其餘大多為大消費行業(yè)。
儘管今年至今A股整體走勢不佳，但煤炭板塊卻「一枝獨秀」，至今以27%的漲幅領(lǐng)漲所有申萬一級行業(yè)，龍頭股中國神華年內(nèi)大漲近四成，陝西煤業(yè)大漲近三成，表現(xiàn)遠遠跑贏大盤。此外，石油股中國石油年內(nèi)大漲四成，工商銀行年內(nèi)上漲15%，走勢均相當(dāng)強勁。
大消費走勢低迷，白酒龍頭貴州茅臺年內(nèi)至今下跌11.5%，免稅龍頭中國中免下跌18%，醫(yī)藥股龍頭藥明康德大跌42.4%。
儘管經(jīng)歷了過去幾個月的修復(fù)行情，以MSCI中國全指、恒生指數(shù)和滬深300指數(shù)為代表的中國資產(chǎn)，與全球主要股指相比，當(dāng)前的估值分位仍然具有優(yōu)勢。
深圳一家私募基金高管對記者稱，「下半年配置重心應(yīng)逐步從高股息轉(zhuǎn)向績優(yōu)成長股。一方面，高股息行業(yè)如煤炭等經(jīng)過持續(xù)上漲累計漲幅較大，估值優(yōu)勢弱化；另一方面，在政策支持的背景下，半導(dǎo)體、高端製造等部分成長行業(yè)盈利拐點已現(xiàn)，後市有望迎來一波反彈行情?！?/p>
展望下半年，百億私募淡水泉認(rèn)為，當(dāng)前市場情緒仍處於從年初那種極度悲觀情緒往回修復(fù)的過程，政策的不斷落地、經(jīng)濟修復(fù)動能的不斷加強將有助於改善市場對經(jīng)濟基本面的預(yù)期。一些行業(yè)的龍頭企業(yè)此前調(diào)整時間足夠長，同時具備紅利敘事下的分紅能力，也具備成長屬性。這種複合型特徵使得這類公司成為市場尋找機會時阻力比較小的方向。（深圳商報記者 陳燕青）
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