2025年3月28日，中國農業(yè)銀行（01288.HK；601288.SH）發(fā)布2024年度業(yè)績。2024年，該行股價表現(xiàn)延續(xù)良好上漲態(tài)勢，年度H股、A股漲幅分別達58%和55%，股價漲幅連續(xù)兩年居可比同業(yè)首位，兩年實現(xiàn)了股價翻番。在這輪國內大行股票價值回歸的過程中，農行的市場表現(xiàn)持續(xù)領先，這其中有哪些內在原因？
經過兩年的數(shù)據(jù)對比，記者發(fā)現(xiàn)，近兩年，農行的盈利情況和對實體經濟的支持力度均表現(xiàn)優(yōu)秀。2023年和2024年，農行的凈利潤年均增長分別為4.2%和4.8%，貸款年均增長分別為14.42%和10.13%，增幅均位居可比同業(yè)首位。同時，過往兩年農行的撥備覆蓋率分別為303.87%和299.61%，保持較高風險抵補能力。
全力推動五個聚焦 盈收雙增
2024年，農行凈利潤、營收兩大重要指標雙雙正增長。全年錄得凈利潤2827億元（人民幣，下同），同比增長4.8%；營業(yè)收入7114.16億元，同比增長2.3%，其中利息凈收入5807億元，同比增長1.6%。凈利、營收增幅均居可比同業(yè)首位，且利息凈收入在四大行中唯一錄得正增長。
取得了優(yōu)秀業(yè)績表現(xiàn)，農行也積極回饋投資者。董事會建議派發(fā)2024年度末期普通股現(xiàn)金股息，每10股1.255元（含稅），加上此前的中期分紅，全年派發(fā)現(xiàn)金股息合計每10股2.419元（含稅），派息總額約為人民幣846.61億元（含稅）。去年，農行派息次數(shù)由往年的一次增加至兩次，增加了投資者的獲得感，有助於個人投資者更穩(wěn)定地持有農行股票，從而分享到企業(yè)長期發(fā)展紅利。
行長王志恆在業(yè)績發(fā)布會上，用「五個聚焦」揭曉了農行凈利潤、營收雙正增的內因：聚焦主責主業(yè)，持續(xù)強化「三農」金融服務；聚焦實體經濟，傾力書寫「五篇大文章」；聚焦「金融為民」，守護人民美好生活；聚焦風險防控，高質量統(tǒng)籌好發(fā)展與安全；聚焦改革創(chuàng)新，著力打造業(yè)務經營新動能。
他進一步分享到，農行持續(xù)優(yōu)化信貸結構，加大「三農」、普惠、綠色、戰(zhàn)略新興等實體經濟的支持力度。2024年，實體貸款餘額23萬億元，增長2.1萬億元，增速10.1%，佔境內貸款的93.8%，資產結構的不斷優(yōu)化，也促進了資產組合收益的改善。
農行廣西分行支持田西高速公路建設。
在持續(xù)提升服務實體經濟質效的同時，農行也強化量價平衡，保持凈息差降幅處於合理水平。深入挖掘非息收入潛力，投行業(yè)務收入增長8.5%，信用卡收入增長3.8%，理財業(yè)務收入也實現(xiàn)穩(wěn)健增長。
副行長王文進補充到，去年，農行手續(xù)費凈收入增速逐季向好，錄得手續(xù)費及傭金凈收入756億元。此外，去年9月份以來，一攬子政策的出臺使得資本市場持續(xù)回暖，投資收益等其他非息收入對盈利的貢獻度不斷提升。全年錄得其他非息收入543億元，同比增加113.1億元，增速26.3%。
2024年，農行資產質量穩(wěn)中改善，不良貸款率1.30%，較年初下降0.03個百分點。信用減值損失1308億元，同比小幅降低3.6%。但該行的資產減值準備仍然超萬億元，風險抵補能力維持高位。
凈息差方面，董事會秘書劉清表示，2024年農行凈息差1.42%，較上半年下降3BP，從趨勢看，降幅明顯收窄。她預計2025年銀行業(yè)凈息差仍將承壓，農行凈息差變動將與行業(yè)趨勢基本一致。但她也認為隨著經濟的逐步回升向好，銀行業(yè)的凈息差將逐步企穩(wěn)。
「展望2025年，我們有信心繼續(xù)保持盈利持續(xù)增長?！雇踔緪a表示，農行將持續(xù)把握經濟增長機遇，持續(xù)強化量價協(xié)同，努力拓展利息凈收入，穩(wěn)定非息收入貢獻，持續(xù)強化風險管理，保持資產質量總體穩(wěn)定。
零售金融一體兩翼 多點支撐
農行擁有超8.8億的個人客戶，位居行業(yè)第一。近幾年，農行通過以客戶建設為主體，大財富管理和數(shù)字化轉型為兩翼的「一體兩翼」經營策略，零售金融業(yè)務成績斐然。在全球500家重要銀行參與的國際權威機構評價中，農行已連續(xù)四年位居「全球零售銀行品牌價值排行榜」榜首。
2024年末，農行個人客戶金融資產規(guī)模達22.3萬億元，保持同業(yè)領先。全年實現(xiàn)零售業(yè)務營業(yè)收入3896億元，對集團貢獻度達54.8%。個人存款餘額18.7萬億元，年增量近1.6萬億元，餘額、增量、日均餘額、日均增量、付息率連續(xù)三年保持「五項第一」。個人貸款餘額8.8萬億元，新增7543億元，增速9.4%，增量、增幅連續(xù)五年保持可比同業(yè)領先。
副行長劉洪表示，農行零售信貸優(yōu)勢持續(xù)鞏固，橫跨城鄉(xiāng)、點多面廣的優(yōu)勢持續(xù)顯現(xiàn)。去年，個人卡透支和消費貸款增量2943億元，同比多增948億元；個人經營類貸款增量6462億元，同比多增1553億元。
副行長林立透露，今年以來，農行個貸業(yè)務延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢，近日，個貸餘額首家突破9萬億元，個人存款也首家突破19萬億元。今年已累計投放個貸2.07萬億元，增量3962億元。
農行積極創(chuàng)新服務和產品，服務好普惠性養(yǎng)老需求。2024年，線下網點接待長輩客戶超1億人次，為長輩客群提供上門服務20多萬次。實體社保卡、電子社?？ā⑨t(yī)保碼用戶數(shù)分別達2.75億、1.65億、7476萬，均居行業(yè)領先地位。個人養(yǎng)老金業(yè)務，目前服務客戶總數(shù)已超過2400萬。
農行廣東分行打造5G智慧銀行。
信貸有力支持實體 提質增量
近兩年，農行貸款的年均增長分別為14.42%和10.13%，增幅均保持雙位數(shù)增長。劉洪表示，2024年農行聚焦主責主業(yè)，持續(xù)加大重點領域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持力度，貸款投放保持了「總量平穩(wěn)增長，結構持續(xù)優(yōu)化」的良好態(tài)勢。
去年末，農行貸款總額24.91萬億元，新增2.29萬億元，增速10.13%。其中，對公貸款14.14萬億元，新增1.35萬億元；個人貸款8.81萬億元，新增7543億元；對公貸款、個人貸款增量均領先可比同業(yè)。
「三農」縣域信貸投放的貢獻持續(xù)加大?？h域貸款餘額9.85萬億元，增量突破1萬億元，佔全行貸款增量的比重達47%，增速12.3%，高於全行2.2個百分點。鄉(xiāng)村產業(yè)、鄉(xiāng)村建設貸款分別增長21%、14.8%，均高於全行貸款平均增速。農戶貸款餘額突破1.5萬億元，增速達36.6%。
「五篇大文章」等重點領域也呈現(xiàn)較快增長。戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款、綠色信貸增速超22%，製造業(yè)中長期貸款增速20.2%，均顯著高於全行貸款平均增速；普惠貸款餘額4.66萬億元，增量超過1萬億元，民營企業(yè)貸款餘額6.53萬億元，新增1.08萬億元，餘額、增量均居可比同業(yè)首位；養(yǎng)老產業(yè)貸款突破百億元。
農行支持的家電企業(yè)生產車間。
穩(wěn)健的資產質量方能支撐商業(yè)銀行長期有力支持實體經濟。去年末，農行不良貸款率1.30%，較上年末下降3BP；關注類貸款率1.40%，較上年末下降2BP。逾期貸款率1.18%，逾期不良比90.98%，逾期與不良剪刀差連續(xù)18個季度保持為負。撥備覆蓋率299.61%，保持較高水平。
王志恆分享到，農行資產質量保持可比同業(yè)較優(yōu)水平。從業(yè)務板塊來看，公司類貸款的資產質量整體向好，不良率1.58%，連續(xù)四年保持下降趨勢。個人貸款不良率1.03%，較年初有所上升，但整體資產質量處於較優(yōu)水平。
傾力服務「三農」普惠 鞏固優(yōu)勢
農行堅定服務鄉(xiāng)村振興的領軍銀行和服務實體經濟的主力銀行兩大定位，深化「三農」普惠發(fā)展戰(zhàn)略，著力增強重點領域和薄弱環(huán)節(jié)金融服務的適應性和普惠性，有效滿足民營企業(yè)、小微企業(yè)等客戶群體的多樣化金融需求。
去年農行縣域貸款餘額9.85萬億元，佔境內貸款比重超40%，增量突破萬億元，增速12.3%，高於全行平均水平2.2個百分點。其中，農戶貸款增速36.6%，是所有信貸產品中增速較快的產品之一。
副行長孟范君表示，今年政府工作報告對完善城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機制、深入實施新型城鎮(zhèn)化戰(zhàn)略行動等重點工作進行了部署，這為農行「三農」縣域業(yè)務的發(fā)展，帶來了難得的政策窗口期和有利的市場機遇期。
新型客群正不斷成熟，農村電商直播、生態(tài)旅遊、農事體驗等新業(yè)態(tài)層出不窮；農業(yè)新質生產力培育壯大，特別國債、地方債將高標準農田建設、農業(yè)轉移人口市民化等金融需求納入重點投向；「兩新」等政策暖風頻吹，縣域新能源汽車、智能家居、鄉(xiāng)村旅遊等消費潛能被進一步激發(fā)，「三農」縣域金融市場需求未來可期。
他指出，今年農行將進一步加大「三農」縣域金融供給，以更大力度鞏固拓展脫貧攻堅成果，強化鄉(xiāng)村振興重點領域金融服務，推進渠道人員向縣域農村下沉。
農行客戶經理向農戶介紹金融產品。
2024年末，農行普惠貸款餘額4.66萬億元，貸款年增量超過1萬億元；普惠型小微企業(yè)有貸戶數(shù)458萬戶，較上年增加104萬戶。民營和普惠貸款的餘額、增量，有貸客戶數(shù)、客戶增量等指標同業(yè)領先。落實支持小微企業(yè)融資協(xié)調工作機制，累計授信金額、戶數(shù)和貸款投放金額、戶數(shù)等主要指標保持同業(yè)領先。
劉洪透露，今年以來，農行民營企業(yè)貸款餘額較年初增加5100多億元，同業(yè)率先突破7萬億元；普惠貸款餘額同業(yè)率先突破5萬億元，有貸客戶數(shù)同業(yè)率先突破500萬戶。民營企業(yè)和普惠貸款供給總量最大、服務覆蓋面最廣、可持續(xù)發(fā)展能力領先的主力軍地位進一步鞏固。
他指出，今年農行將聚焦重點領域，持續(xù)加大民營企業(yè)和普惠貸款投放力度，預計2025年末民營企業(yè)貸款餘額超過7.5萬億元。
夯實智慧銀行基礎 轉型提速
中國社會的數(shù)字化建設正在提速，其中商業(yè)銀行在人工智能和智慧銀行的建設方面也亮點紛呈。從農行來看，該行的數(shù)字化產品與場景生態(tài)體系日益完善，「三農」金融服務的數(shù)字化水平持續(xù)提升，線上線下渠道協(xié)同進一步強化，智慧銀行建設的數(shù)據(jù)與科技基礎進一步夯實。
截至2024年末，「農銀e貸」貸款餘額5.73萬億元，「惠農e貸」餘額近1.5萬億元。「農銀惠農雲」數(shù)字鄉(xiāng)村平臺入駐機構26.4萬戶、服務用戶超650萬、覆蓋2657個縣（區(qū)），累計帶動金融服務總金額約千億元。
在人工智能領域，王志恆表示，該行通過場景化牽引，打造八大智慧領域，落地「AI+」全域應用能力，做好數(shù)字金融大文章。目前，農行已完成DeepSeek全系列大模型在行內的部署運行，並在智慧辦公、智慧營銷等多個領域進行了深入應用，效果良好。（記者：鄧建樂、何瑋）
頂圖圖說：農業(yè)銀行2024年度業(yè)績發(fā)布會北京現(xiàn)場：行長王志恆（左三）、副行長林立（右三）、副行長劉洪（左二）、副行長王文進（右二）、副行長孟范君（左一）、董事會秘書劉清（右一）。
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