3月18日,A股市場全天衝高回落,三大指數(shù)小幅上漲。截至收盤,滬指漲0.11%,深成指漲0.52%,創(chuàng)業(yè)板指漲0.61%。滬深兩市全天成交額1.52萬億,較上個(gè)交易日縮量533億。
盤面上,市場熱點(diǎn)較為雜亂,個(gè)股漲多跌少,全市場超2900隻個(gè)股上漲。從板塊來看,機(jī)器人概念股持續(xù)活躍,方正電機(jī)等近20股漲停。高壓快充概念股表現(xiàn)活躍,英可瑞等漲停。港口股震盪走強(qiáng),招商港口等漲停。下跌方面,白酒等消費(fèi)股展開調(diào)整,巖石股份跌超5%。
板塊方面,港口、機(jī)器人、高壓快充、黃金概念等板塊漲幅居前,白酒、影視、零售、遊戲等板塊跌幅居前。
機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)
國金證券研報(bào)稱,當(dāng)下白酒行業(yè)景氣度在企穩(wěn)的基礎(chǔ)上乍暖復(fù)蘇,通過詳細(xì)復(fù)盤2011—2016年白酒行業(yè)的景氣周期與庫存周期,以及轉(zhuǎn)折期時(shí)龍頭酒企的量價(jià)決策,為當(dāng)下白酒板塊投資提供參考。當(dāng)下與上一輪轉(zhuǎn)折期的相似性:底部企穩(wěn)、只待右側(cè)復(fù)蘇催化:2024年9月的政策轉(zhuǎn)向托底了白酒景氣預(yù)期的下限,春節(jié)反饋已印證行業(yè)景氣度步入下行趨緩階段、與2015年相似,彼時(shí)形成了中期拐點(diǎn)的預(yù)期,但具體節(jié)奏仍待觀察政策落地斜率。進(jìn)一步地,近期兩會召開、消費(fèi)相關(guān)政策陸續(xù)落地,市場對復(fù)蘇預(yù)期加速夯實(shí)、與2016年相似。投資建議:當(dāng)下板塊並未Price-in過多的復(fù)蘇預(yù)期,對酒企中期EPS、對飛天茅臺批價(jià)預(yù)期仍偏謹(jǐn)慎,預(yù)期仍待數(shù)據(jù)印證修復(fù),這也是白酒板塊潛在進(jìn)攻性的來源,此輪行情不止於此的根源是復(fù)蘇本身具備確定性。
中信建投研報(bào)稱,AIDC行業(yè)目前正處於需求啟動期,類似於2020年上半年的新能源行業(yè)——產(chǎn)業(yè)趨勢已得到從上到下的認(rèn)可,產(chǎn)業(yè)鏈中卡脖子環(huán)節(jié)(柴油發(fā)電機(jī)、鉛酸電池等)已開始漲價(jià),但大部分環(huán)節(jié)並未擴(kuò)產(chǎn),股價(jià)上漲主要是估值驅(qū)動和業(yè)績預(yù)期的上修。目前產(chǎn)業(yè)需求曲線上升幅度沒有形成一致預(yù)期,宏大敘事握有市場話語權(quán),因此仍處於估值提升期,若相關(guān)催化出現(xiàn)(行業(yè)或上市公司業(yè)績),板塊仍然可能迎來明顯彈性。AIDC電源產(chǎn)業(yè)鏈具備輕資產(chǎn)、高毛利、高周轉(zhuǎn)的特點(diǎn),與逆變器具備可比性,有望成為彈性最大品種。