國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局等五部門近日共同發(fā)布了《2025至2027年優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境三年行動(dòng)計(jì)劃》。2月20日，消費(fèi)板塊指數(shù)增長(zhǎng)1.12%，博士眼鏡、趣睡科技等20%漲停，杭州解百、友阿股份等十餘隻個(gè)股漲停。
計(jì)劃提出支持老字號(hào)創(chuàng)新發(fā)展，加快推進(jìn)服裝服飾、珠寶首飾、皮革製品、化妝品等精品化國(guó)潮化時(shí)尚化；支持汽車產(chǎn)品、電子產(chǎn)品、家居產(chǎn)品等消費(fèi)升級(jí)，促進(jìn)汽車換「能」、家電換「智」、家裝廚衛(wèi)「煥新」。
可以看出政策明確提出支持電子產(chǎn)品消費(fèi)升級(jí)，並通過購(gòu)新補(bǔ)貼、AI技術(shù)賦能推動(dòng)換機(jī)需求。2024年全球智能手機(jī)市場(chǎng)已實(shí)現(xiàn)7%增長(zhǎng)，2025年AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)下，PC、手機(jī)、智能穿戴設(shè)備（如TWS耳機(jī)、智能手錶）等將迎來(lái)新一輪創(chuàng)新周期，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊增趨勢(shì)。此外，消費(fèi)電子行業(yè)2024年業(yè)績(jī)普遍向好，多家龍頭企業(yè)淨(jìng)利潤(rùn)預(yù)增超預(yù)期。疊加年初商務(wù)部等五部門辦公廳印發(fā)了《手機(jī)、平板、智能手錶（手環(huán)）購(gòu)新補(bǔ)貼實(shí)施方案》的通知，消費(fèi)電子行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。根據(jù)工業(yè)和信息化部預(yù)測(cè)，在此次政策推動(dòng)下，今年手機(jī)的國(guó)內(nèi)銷量預(yù)計(jì)將達(dá)到3億臺(tái)。
公布2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告或業(yè)績(jī)快報(bào)的上市公司中，淨(jìng)利潤(rùn)預(yù)增個(gè)股中包括長(zhǎng)盈精密、立訊精密、歌爾股份等行業(yè)龍頭。長(zhǎng)盈精密業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母淨(jìng)利潤(rùn)7億元至8.2億元，同比增長(zhǎng)716.78%至856.79%，預(yù)計(jì)增幅在消費(fèi)電子股中居首，公司表示，消費(fèi)類電子及新能源市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇向好，公司營(yíng)業(yè)收入、歸母淨(jìng)利潤(rùn)均有望創(chuàng)下歷史新高。
此外，汽車作為可選消費(fèi)的核心領(lǐng)域，疊加AI技術(shù)與新能源轉(zhuǎn)型，預(yù)計(jì)在消費(fèi)升級(jí)和補(bǔ)貼政策下需求持續(xù)釋放。中證A500指數(shù)中汽車行業(yè)權(quán)重佔(zhàn)比4.98%，相關(guān)個(gè)股受政策拉動(dòng)效應(yīng)明顯。
AI技術(shù)賦能下，智能家電（如智能空調(diào)、掃地機(jī)器人）及家裝需求將進(jìn)一步釋放。此外，家電行業(yè)與房地產(chǎn)後周期關(guān)聯(lián)緊密，政策刺激或加速行業(yè)復(fù)蘇。機(jī)構(gòu)推薦關(guān)注消費(fèi)ETF，緊密跟蹤中證全指可選消費(fèi)指數(shù)，前五大成分股囊括美的集團(tuán)、比亞迪、格力電器、海爾智家等消費(fèi)龍頭，汽車和家電佔(zhàn)比合計(jì)超78%。
國(guó)元證券指出，近期，「AI+消費(fèi)」模式將人工智能技術(shù)深度融入消費(fèi)場(chǎng)景，有望激發(fā)消費(fèi)潛能，推動(dòng)消費(fèi)市場(chǎng)擴(kuò)容提質(zhì)，而智能家居作為其中的重要組成部分，將有望受益。綜合來(lái)看，技術(shù)創(chuàng)新的持續(xù)驅(qū)動(dòng)與政府政策的有力支持，將共同推動(dòng)智能家居行業(yè)進(jìn)入較快發(fā)展軌道，智能家居產(chǎn)業(yè)鏈上中下游有望受益。（深圳商報(bào)記者 邱清月；漫畫 王建明）
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