大和發(fā)表研究報告指，中國旺旺(00151)毛利率有望改善，2025至2027財年每股盈利預(yù)測下調(diào)2%至4%，目標價上調(diào)至5.9港元，由於股價上行空間有限，評級從「買入」下調(diào)至「持有」。
報告引述旺旺管理層指出，夏季銷售較第二季弱，因受到天氣影響，加上需求疲弱，同時渠道去庫存拖累。
不過，旺旺管理層稱奶粉價格回落利好集團，加上中國取消對紐西蘭奶粉關(guān)稅，料有利毛利率改善，故大和相信2025上半財年毛利率有望攀至47%。
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