2024年8月30日，中國農業(yè)銀行(1288.HK)在北京召開2024年中期業(yè)績發(fā)布會。上半年，農行錄得純利1359億元(人民幣，下同)，同比增長2.0%;營業(yè)收入3671億元，同比增長0.4%。兩項重要指標均實現六大內銀唯一正增長。記者注意到，農行即使近兩年股價漲幅可觀，目前該行H股和A股的市凈率也只有0.45和0.64，投資價值依然凸顯。
在當前的經濟形勢下，農行緣何能夠成為六大內銀中唯一實現純利、營收正增長的銀行?支撐該行高質量發(fā)展的核心密碼有哪些?
有力支持實體 貸款增量居內銀首位
記者通過梳理中期財報、直擊業(yè)績發(fā)布會發(fā)現，上半年，農行資產負債規(guī)模高速增長、凈息差企穩(wěn)、撥備總量突破萬億。該行高質量發(fā)展的優(yōu)異表現背後，是縣域金融為「農」字打頭的農行貢獻了超六成的利潤總額，數字化轉型則為農行高效、精準、安全的金融服務保駕護航。
上半年，農行在複雜經濟環(huán)境下表現出較強的盈利能力和經營韌性。錄得純利1359億元，同比增長2.0%。營業(yè)收入3671億元，同比增長0.4%，其中利息凈收入2908億元，同比增長0.1%，凈息差1.45%，環(huán)比一季度上升1BP。加權平均凈資產收益率(ROAE)為10.75%，平均總資產回報率(ROAA)為0.67%。資本充足率為18.45%，其中核心一級資本充足率為11.13%。
凈利潤、營業(yè)收入及利息凈收入三項核心指標均實現正增長，頗為難得。記者梳理發(fā)現，決定銀行盈收的「量」「價」「質」三方面的關鍵指標，農行都交出了較好的成績。
從資產負債的規(guī)模增長來看，農行存貸款增長保持穩(wěn)健。貸款規(guī)模合理適度增長，貸款總額24.4萬億元，上半年新增1.77萬億元，增速7.8%，增量和增速均超越可比同業(yè)。全口徑客戶存款餘額34.1萬億元。其中，境內個人存款日均餘額17.5萬億元，新增1.5萬億元;境內對公存款日均餘額11.9萬億元，新增0.9萬億元。個人存款、對公存款日均增量均居同業(yè)首位。
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從資金價格來看，該行境內人民幣存款付息率1.63%，較上年下降0.08個百分點;凈息差1.45%，環(huán)比一季度上升1BP，呈現企穩(wěn)回升態(tài)勢。
從資產質量來看，不良貸款率1.32%，較上年末下降0.01個百分點。逾期貸款率1.07%，較上年末下降0.01個百分點。貸款撥備覆蓋率303.94%，資產撥備總量超過萬億，為該行的業(yè)務發(fā)展儲備了比較高的安全墊。
農行管理層坦言，在當前形勢下，有效平衡速度與質量、效益與風險，經營業(yè)績整體向好殊為不易。下半年，該行將通過保持信貸規(guī)模平穩(wěn)增長和結構持續(xù)優(yōu)化、保持凈息差總體穩(wěn)定、保持非息收入多元增長，以及保持資產質量穩(wěn)定這四方面來實現全年經營質效的穩(wěn)定。
同時，農行管理層積極響應並推進中期分紅相關工作。農行行長王志恆在發(fā)布會上表示，該行董事會建議派發(fā)2024年中期普通股現金股息407.38億元(含稅)，即每10股派發(fā)人民幣1.164元(含稅)，將在春節(jié)前完成派息，盡早惠及廣大股東。
縣域經濟發(fā)力 利潤貢獻度已超六成
打造「服務鄉(xiāng)村振興的領軍銀行」和打造「服務實體經濟的主力銀行」是農行的兩個重要定位。上半年，該行的貸款增量與增速均位居六大內銀之首，強有力地支持了國內實體經濟的發(fā)展。記者注意到，該行長期深耕「三農」和城鄉(xiāng)融合發(fā)展也結出了纍纍碩果。這兩年，縣域業(yè)務已在積極「反哺」橫跨城鄉(xiāng)的農行，助力其業(yè)務經營發(fā)展更加穩(wěn)健。從財報中計算可以看到，今年上半年，農行縣域金融業(yè)務的稅前利潤總額較去年同期增長了10.3%，對全部稅前利潤總額的貢獻度較去年同期增長了5個百分點，已提升至61.87%。在農行2023年度業(yè)績發(fā)布會上，董事長谷澍提出「三個統(tǒng)籌」，第一個就是「統(tǒng)籌好城鄉(xiāng)兩個市場」，這與農行是次交出來的財報表現遙相呼應。
縣域金融業(yè)務增長的背後正是縣域貸款的持續(xù)增長。執(zhí)行董事、副行長林立分享道，上半年，農行縣域貸款餘額9.60萬億元，較年初新增8267億元，增速9.4%，高於全行各項貸款1.6個百分點。重點領域方面，糧食和重要農產品保供相關領域貸款餘額9945億元，新增1499億元。鄉(xiāng)村產業(yè)貸款餘額2.26萬億元，增速22.8%。鄉(xiāng)村建設相關領域貸款餘額2.22萬億元，增速13.6%。832個脫貧縣貸款餘額2.21萬億元，新增1999億元;160個國家鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣貸款餘額4138億元，新增330億元。
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此外，新產品新模式也為強農惠農富農增添了助力，該行因地制宜創(chuàng)新推出「良田貸」「冷鏈助農貸」等281個特色產品模式，滿足縣域客戶多樣化的金融需求。農行的「惠農e貸」餘額突破1.4萬億元，增速29.5%;貸款戶數696萬戶，累計已服務超1700萬農戶。在脫貧地區(qū)重點推廣的「富民貸」餘額726億元，新增322億元，助力農戶增收創(chuàng)收。
農行管理層表示，該行將積極把握「完善城鄉(xiāng)融合發(fā)展體制機制」的發(fā)展機遇，強化資源傾斜和服務創(chuàng)新，推動金融與科技融合發(fā)展，守牢業(yè)務風險底線，以更大力度更新舉措做好「三農」和鄉(xiāng)村振興金融服務。
信貸結構優(yōu)化 五篇大文章有質有量
在服務「五篇大文章」上，農行也做得有質有量。
科技金融方面，截至6月末，農行戰(zhàn)略性新興產業(yè)貸款餘額2.63萬億元，新增5272億元。高技術製造業(yè)貸款餘額7150億元，新增581億元。副行長劉洪表示，農行搶抓新質生產力蓬勃發(fā)展的市場機遇，完善科技金融服務體系，創(chuàng)新推出「新興產業(yè)賦能貸」等專屬信貸產品，充分滿足科技型企業(yè)全方位、全生命周期信貸需求。該行設立了19個科技金融服務中心、230餘家科技金融專業(yè)支行，還圍繞科技金融「政金企、產學研、投服創(chuàng)」9大類市場主體，創(chuàng)新拓展科技金融生態(tài)圈，完善貸、投、債、租等多元化的綜合的金融服務體系。
綠色金融方面，圍繞經濟社會全面綠色低碳轉型，農行深入實施綠色金融戰(zhàn)略，綠色信貸餘額超4.8萬億元。通過綠色併購貸款、綠色債券等投行產品服務為客戶提供融資超2100億元，同比增長30%。管理ESG主題理財產品59隻，規(guī)模達541億元。
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普惠金融方面，人行口徑普惠金融領域貸款餘額4.51萬億元，新增9236億元，餘額、增量均位居同業(yè)首位。普惠型小微企業(yè)貸款餘額3.06萬億元，新增5998億元。副行長劉洪透露，該行普惠貸款供給總量最大、服務覆蓋面最廣的主力銀行地位持續(xù)得到鞏固。
養(yǎng)老金融方面，農行支持多層次多支柱的養(yǎng)老金融體系建設，實體社?？?、電子社保卡、醫(yī)保碼用戶數分別達2.72億、1.43億、7201萬戶，均居同業(yè)第一。個人養(yǎng)老金賬戶數量、繳存金額等均處行業(yè)第一梯隊。超過2萬家網點完成適老化改造，為老年客戶營造更加安全和舒適的服務環(huán)境。
數字金融方面，農行個人手機銀行月活客戶數(MAU)達2.31億戶，新增1828萬戶，增速8.59%，持續(xù)保持可比同業(yè)領先。線上信貸「農銀e貸」餘額突破5.1萬億元，增速20.3%。互聯網高頻場景超4.5萬個。
執(zhí)行董事、副行長張旭光表示，上半年，農行的信貸投放呈現出信貸增長平穩(wěn)均衡、信貸結構契合轉型、個貸同業(yè)領先的特點。下半年，該行將圍繞高質量發(fā)展的需要，做好金融資源配置優(yōu)化，引導更多新發(fā)放信貸資源向「三農」縣域、「五篇大文章」、新質生產力相關行業(yè)和國家戰(zhàn)略區(qū)域流動，推動信貸結構持續(xù)優(yōu)化。
科技高效賦能 客戶基礎不斷增強
農行持續(xù)深化數字化轉型、強化AI創(chuàng)新應用，加快構建科技引領、數據賦能、數字經營的智慧銀行新模式，不斷提升數字金融服務質效。副行長徐瀚表示，數字化轉型高效賦能了金融服務鄉(xiāng)村振興工作。農行縣域手機銀行註冊客戶達2.41億戶，縣域月活達1.06億戶;手機銀行鄉(xiāng)村版月活躍客戶數突破4000萬戶，增速23.1%。上半年農行推出「農銀惠農雲」數字鄉(xiāng)村平臺，構建「e推客」「三資管理平臺」等涉農應用。截至6月末，「農銀惠農雲」平臺已入駐機構20.6萬個，覆蓋2600餘縣(區(qū))，服務客戶超600萬戶。
他指出，農行將全面推進數字化時代下的智慧銀行建設，加快推動作業(yè)模式與業(yè)務流程的適應性調整，為客戶提供「多、快、好、省、準」的數字金融服務。
廣大的客戶基礎是農行的一大領先優(yōu)勢。截至6月末，農行個人客戶總量達8.71億戶，居同業(yè)首位。個人客戶金融資產日均餘額達20.8萬億元，新增1.57萬億元，增量居同業(yè)首位。對公客戶達1157萬戶，新增69.4萬戶。信用卡新增有效客戶369萬戶、凈增商戶66萬戶。服務國家「擴內需、促消費」戰(zhàn)略，該行大力拓展消費金融客戶群，含信用卡在內的個人消費貸款餘額1.20萬億元，新增1634億元。林立表示，農行將通過聚焦普惠金融、養(yǎng)老金融和客戶服務持續(xù)服務好零售客戶。
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農行的財富管理水平也持續(xù)提升。數據顯示，農銀理財簽約客戶突破3900萬戶，活躍客戶1159萬戶，產品規(guī)模1.73萬億元。託管資產規(guī)模達16.63萬億元，新增1.62萬億元，增速10.8%。
資產質量穩(wěn)定 風控底線夯實築牢
資產質量方面，農行繼續(xù)保持了良好態(tài)勢。不良貸款率1.32%，較上年末下降0.01個百分點。撥備覆蓋率達到303.94%，資產撥備總量超過萬億，顯示出該行較高的風險抵補能力和較強的財務穩(wěn)健性。
張旭光補充道，從前瞻指標情況看，農行未來生成不良壓力不大，關注類貸款率1.42%，較上年末持平;逾期貸款率1.07%，較上年末下降0.01個百分點。而且上半年逾期貸款和不良貸款的剪刀差為-608億元，已連續(xù)16個季度為負，超前緩釋了風險壓力。
他還分享了農行重點領域的信用風險情況。通過將房地產去庫存與房地產風險化解相結合，該行房地產業(yè)貸款風險保持基本穩(wěn)定，不良率與年初持平，遠低於去年峰值。且隨著防範化解地方債務風險各項政策措施落地見效，該行的城投企業(yè)資產質量穩(wěn)定，相關領域不良貸款較年初「雙降」。
隨著農行數字化轉型進一步做深做透，該行智慧銀行建設平穩(wěn)起步，精準風控效能顯著提升，科技金融持續(xù)為業(yè)務發(fā)展提供安全保障。農行穩(wěn)妥推進主機下移和容災建設，實施分布式核心等50餘個系統(tǒng)「同城+異地」切換演練，業(yè)務連續(xù)性保障能力持續(xù)增強。核心系統(tǒng)日均交易量、日交易峰值分別達15.57億筆、19.64億筆，手機銀行日交易量峰值達13.84億筆。(記者 齊曉彤 鄧建樂 何瑋)
頂圖圖説：農行中期業(yè)績發(fā)布會現場。
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