午後,兩市維持窄幅震蕩走勢,三大指數(shù)整體漲跌幅變化不大。行業(yè)板塊個(gè)股方面,銀行、黃金、智能網(wǎng)約車、豬肉等板塊個(gè)股漲幅居前。截至收盤,滬指漲0.09%,報(bào)2974.01點(diǎn),深成指跌0.59%,報(bào)8801.62點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指跌0.63%,報(bào)1673.01點(diǎn),科創(chuàng)50指數(shù)跌0.35%,報(bào)715.86點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額6021.75億元。
機(jī)構(gòu)看盤
中金公司:展望後市,雖然2月份以來的修復(fù)行情近期面臨波折,但當(dāng)前A股市場部分估值和交易指標(biāo)處於歷史偏階段性底部時(shí)期,對(duì)後市不必悲觀。配置方面,中報(bào)業(yè)績披露期,業(yè)績好於市場預(yù)期的板塊和個(gè)股有望有相對(duì)表現(xiàn);景氣提升結(jié)合改革及政策支持,關(guān)注科技創(chuàng)新領(lǐng)域尤其是具備產(chǎn)業(yè)自主邏輯的板塊;外需仍有韌性,在此背景下出口鏈行業(yè)和全球定價(jià)資源品有繼續(xù)配置機(jī)會(huì);紅利資產(chǎn)中長期邏輯未變,但未來需要更加重視分子端基本面和分紅的可持續(xù)性。
中信建投證券:最近宏觀交易市場更關(guān)注海外:一是降息交易,二是「特朗普交易」。當(dāng)下降息交易,交易全球需求衰退,銅、油跌價(jià),運(yùn)價(jià)下挫可做印證;「特朗普2.0」交易框架中,有一點(diǎn)較為明確,中國或面臨更為嚴(yán)苛的關(guān)稅壁壘,預(yù)計(jì)出口板塊或承壓。出口若有降溫,內(nèi)外需平衡的格局或面臨鬆動(dòng),下半年宏觀破局的關(guān)鍵落到了政策。期待一輪以基建投資為主的寬財(cái)政,不再適應(yīng)未來大趨勢,下半年宏觀破局的關(guān)鍵應(yīng)該是貨幣,目的在於釋放被偏高實(shí)際利率約束的潛在需求。
興業(yè)證券:7月是全年最看業(yè)績的月份之一,市場將更加注重交易現(xiàn)實(shí),關(guān)注基本面的兌現(xiàn)。而從近期市場表現(xiàn)來看,業(yè)績已成為影響收益的主要矛盾之一。這其中,電子、資源品中報(bào)業(yè)績領(lǐng)先,有望成為市場關(guān)注的方向。
光大證券:中長期資金積極入市,底部上行可期。當(dāng)前市場再度回到了底部區(qū)間,預(yù)計(jì)市場下行空間有限,而市場上行空間與時(shí)點(diǎn)則取決於關(guān)鍵政策出臺(tái)的時(shí)點(diǎn)與力度以及物價(jià)顯著上行的時(shí)點(diǎn)和彈性。從時(shí)點(diǎn)上來看,預(yù)計(jì)政策將會(huì)是三季度市場的重要催化因素,而四季度物價(jià)的變化或是影響市場的重要因素。配置方向上,關(guān)注高股息及「科特估」板塊。當(dāng)前市場環(huán)境下,高股息板塊值得長期配置,政策對(duì)於分紅也在積極引導(dǎo),將會(huì)提振高股息板塊吸引力?!缚铺毓馈狗矫?,國內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)當(dāng)前整體估值明顯低於海外,中期來看存在顯著的重估空間。