美銀證券發(fā)表報(bào)告指,中石化(386)今年首季稅後淨(jìng)利潤(rùn)按年下跌10%至187億元人民幣,達(dá)到美銀及市場(chǎng)預(yù)測(cè)全年度盈利的約29%及28%。其中探勘及開採(cǎi)業(yè)務(wù)息稅前利潤(rùn)按年增長(zhǎng)11%,主要來(lái)自於首季原油及天然氣產(chǎn)量分別增長(zhǎng)1.3%及6%、美元按年升值5%,以及液化天然氣(LNG)進(jìn)口虧損收窄所致。然而期內(nèi)煉油及化工業(yè)務(wù)表現(xiàn)疲弱,抵銷有關(guān)增長(zhǎng)。
美銀預(yù)計(jì),中石化第二季煉油業(yè)務(wù)將有所改善,而隨著油價(jià)上漲,勘探與開採(cǎi)業(yè)務(wù)仍將進(jìn)一步增長(zhǎng),憧憬LNG進(jìn)口虧損減少和天然氣銷量增加,業(yè)務(wù)將持續(xù)向好,惟化工業(yè)務(wù)預(yù)期仍然受壓。美銀表示,期待管理層能在股東大會(huì)後實(shí)施新一輪股份回購(gòu)計(jì)劃,維持「買入」評(píng)級(jí),H股目標(biāo)價(jià)5.5元。