美國財長耶倫當(dāng)?shù)貢r間11月30日表示,聯(lián)儲局無須進(jìn)一步顯著收緊貨幣政策,也足以令通脹下滑,經(jīng)濟(jì)有望呈現(xiàn)軟著陸。耶倫接受CNBC訪問時指出,聯(lián)儲局已經(jīng)收緊利率政策一段時間,效果日漸浮現(xiàn),包括令通脹有序回落。她認(rèn)為,通脹回落勢頭良好,顯示當(dāng)局目前無須進(jìn)一步收緊銀根,也可以達(dá)到令通脹回落至2%局方目標(biāo)的水平,就業(yè)市場保持強(qiáng)勁,經(jīng)濟(jì)有望軟著陸。
工資增長助民眾應(yīng)對通脹
耶倫表示,過去,聯(lián)儲局有時不得不大幅收緊貨幣政策,以防止通脹在經(jīng)濟(jì)中根深蒂固並導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退。
耶倫說:「我們現(xiàn)在不需要這些。我認(rèn)為,目前的跡象非常好,我們將實現(xiàn)軟著陸,失業(yè)率或多或少地企穩(wěn),經(jīng)濟(jì)增長放緩到可持續(xù)的水平。我認(rèn)為這就是我們所處的形勢要點?!?/p>
耶倫說,「通脹現(xiàn)在已經(jīng)大幅下降,雞蛋等一些原本較高的商品價格回到了疫情前的水平?,F(xiàn)在工資增長真的轉(zhuǎn)化為更多的實際收入。所以我認(rèn)為美國人會逐漸看到情況好轉(zhuǎn)?!?/p>
根據(jù)經(jīng)濟(jì)研究分析,11月30日新公布的數(shù)據(jù)還顯示,美國消費(fèi)者支出和通脹近幾周降溫,並提供了勞動力市場持續(xù)走軟的最新證據(jù)。
數(shù)據(jù)顯示,美國10月PCE(個人消費(fèi)支出)同比漲幅為3%,繼續(xù)處於穩(wěn)步下降的狀態(tài)。與此同時,去除食品和能源價格的核心PCE年率四捨五入後也下降至3.5%。這兩項數(shù)據(jù)均為2021年4月以來的最低值。
大行:減息力度或較大冀谷經(jīng)濟(jì)
由於美國通脹壓力出現(xiàn)趨緩跡象,多間大行認(rèn)為,為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長,聯(lián)儲局減息的力度可能較大。
德銀預(yù)測,聯(lián)儲局2024年將減息175個基點,意味著到明年年底,聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間將回落至3.5%至3.75%之間。
據(jù)路透社報道,市場人士普遍預(yù)計聯(lián)儲局將會下調(diào)利率。德銀高級美國經(jīng)濟(jì)師瑞安預(yù)測,2024年前兩個季度,美國經(jīng)濟(jì)將負(fù)增長;到明年年中,美國失業(yè)率將從現(xiàn)在的3.9%,大幅上升至4.6%。瑞安說,美國經(jīng)濟(jì)明年上半年將出現(xiàn)階段性疲弱,致使聯(lián)儲局明年年中開始更激進(jìn)地減息。德銀在報告中預(yù)期,美國經(jīng)濟(jì)明年上半年將溫和衰退。
除德銀外,其他國際金融機(jī)構(gòu)同樣對聯(lián)儲局減息時間點作出預(yù)測。澳洲聯(lián)邦銀行表示,聯(lián)儲局將從明年5月開始減息,到明年底把基準(zhǔn)利率累計下調(diào)150個基點,以應(yīng)對美國經(jīng)濟(jì)小幅衰退,預(yù)計聯(lián)儲局的減息周期會比市場預(yù)期的更為激進(jìn)。瑞銀和大摩根等金融機(jī)構(gòu)預(yù)計,隨著通脹逐步降溫且經(jīng)濟(jì)增長停滯,聯(lián)儲局將在2024年大幅減息。
ING Economics則表示,美國經(jīng)濟(jì)顯示出明顯減速跡象,這意味著聯(lián)儲局將在2024年至少減息六次。
減息預(yù)期令美股債市11月大升
受減息預(yù)期消息刺激,美股三大指數(shù)在11月錄得顯著上升。11月累計,道指大升8.9%,扭轉(zhuǎn)過去3個月連續(xù)下滑局面,標(biāo)指亦攀升8.9%,納指更急漲10.7%;三大指數(shù)都創(chuàng)去年7月以來最佳月度表現(xiàn)。
美債市場在11月創(chuàng)下了近40年來最佳的月度表現(xiàn),而全球股債市場也隨之全線飆升。11月份全球債券和股票市場市值總計增加了超過11萬億美元,這是有紀(jì)錄以來第二大月度增幅。投資者11月瘋狂抬高美國國債、機(jī)構(gòu)債券和抵押貸款債券的價格,彭博美債綜合回報指數(shù)創(chuàng)下了1985年5月以來最佳的月表現(xiàn)。(圖源路透社)