受惠債券收益按季大幅增長(zhǎng)以及外匯部分扭虧,外匯基金今年首季錄得672億元投資收益,按季扭虧為盈。展望第二季,金管局總裁余偉文坦言難以估計(jì),須視乎貿(mào)易關(guān)稅戰(zhàn)進(jìn)展及美國(guó)通脹如何主導(dǎo)美息走向而定。
香港股票及外匯雙雙扭虧
期內(nèi),債券部分收益為406億元,較去年第四季的116億元大幅增長(zhǎng)2.5倍。對(duì)此,余偉文解釋,主要因債券的利息收入增加以及因美國(guó)國(guó)債孶息率下降,帶動(dòng)債價(jià)上升所致。
對(duì)於當(dāng)前關(guān)稅戰(zhàn)對(duì)外匯基金表現(xiàn)的影響,余偉文稱,關(guān)稅戰(zhàn)帶來的波動(dòng)只對(duì)較長(zhǎng)年期的債券帶來影響,相反對(duì)較短期的債券影響較少,金管局近年已逐步減持較長(zhǎng)年期的美債,並且分散投資。
至於香港股票及外匯部分亦雙雙按季扭虧,分別錄得投資收益164億及130億元。香港以外的股票,則錄得虧損28億元;而去年第四季有投資收益31億元。
就香港股票部分於第一季度的表現(xiàn),余偉文表示,期內(nèi)首季受惠人工智能熱潮及內(nèi)地推出刺激措施,資金流入港股,帶動(dòng)港股累升約15%,成為期內(nèi)環(huán)球最好表現(xiàn)的市場(chǎng)之一。
旗下組合美元資產(chǎn)佔(zhàn)比跌至79%
展望往後外匯基金旗下股票部分的表現(xiàn),余偉文表示,須視乎關(guān)稅戰(zhàn)、內(nèi)地支援經(jīng)濟(jì)的措施能否外溢至香港以及新股市場(chǎng)表現(xiàn)等因素而定。他坦言,若中美不能達(dá)成貿(mào)易協(xié)議,肯定對(duì)香港經(jīng)濟(jì)帶來負(fù)面影響;但香港金融市場(chǎng)的優(yōu)勢(shì)在於大部分投資者是以美元為基礎(chǔ),故此在聯(lián)繫匯率機(jī)制下,他們便毋須擔(dān)憂匯率問題。
對(duì)於市場(chǎng)開始擔(dān)心在關(guān)稅戰(zhàn)背景下,美元的地位開始被坊間質(zhì)疑,余偉文表示,近年已陸續(xù)將外匯基金投資組合,由以美元陸續(xù)分散至非美元資產(chǎn),包括人民幣、歐元、日?qǐng)A和英鎊等。不過,目前美元仍是旗下佔(zhàn)比最高的資產(chǎn)。
至於外匯基金所投資的類別,余偉文指,亦於過去十多年,由股票和債券陸續(xù)分散至私募投資房地產(chǎn),冀藉此增加長(zhǎng)期回報(bào)之餘,亦可減少短期波動(dòng)。他續(xù)稱,目前外匯基金旗下「支持組合」和「投資組合」的美元資產(chǎn)佔(zhàn)比,已由逾90%以下降至約79%。
若打金融戰(zhàn)「信心最重要」
余偉文又稱,在聯(lián)繫匯率制度下,外匯基金內(nèi)的「支持組合」全部是短期、流動(dòng)性高的美元資產(chǎn)。他強(qiáng)調(diào),這個(gè)安排不會(huì)改變,而金管局將每年對(duì)外匯基金旗下的資產(chǎn)配置,作出分析和決定。
提到當(dāng)前中美關(guān)稅戰(zhàn)今後甚至可能演化成金融戰(zhàn),金管局有何備案,余偉文稱,打金融戰(zhàn)「信心最重要」,相比10至20年前,香港監(jiān)管機(jī)制已大為強(qiáng)化,強(qiáng)調(diào)「該演練就去演練」;金管局當(dāng)前除與港府緊密聯(lián)繫,亦與人行持續(xù)溝通。(記者 鄺偉軒)